OB体育手机版坚持创业板投资危险提醒：本次股票刊行后拟在坚持创业板墟市上市，该墟市具备较 高的投资危险。坚持创业板公司具备立异到场大、新旧财产融会告捷与否生存不 肯定性、尚处于发展期、运营危险高、功绩不不变、退市危险高档特性，投 资者面对较大的墟市危险。投资者应充实领会坚持创业板墟市的投资危险及本公 司所表露的危险身分，谨慎作出投资决议。 广州聚拢新材质科技股分局限公司 Kwangchow Pochely New Materials Technoindexy Co., company （广州经济手艺开辟区永和经济区贤堂路12号） 初次公然辟行股票并在坚持创业板上市 招股仿单（呈报稿） 本公司的刊行上市请求尚需经深圳证券买卖所和华夏证监会实行响应法式。本招股仿单（呈报稿）不具备据以刊行股票的法令效率，仅供事后表露之用。投资者该当以正式通告的招股仿单动作投资决议的根据。 保荐人（主承销商） 第一坚持创业证券承销保荐局限义务公司 北京市西城区武定侯街 6 号卓越中间 10 层 刊行人申明 华夏证监会、买卖所对本次刊行所作的所有决议或定见，均不解释其对备案请求文献及所表露音信的可靠性、精确性、完备性作出包管，也不解释其对刊行人的结余才能、投资价钱或对投资者的收益作出本色性判定或包管。所有与之相同的申明均属子虚虚假陈说。 按照《证券法》的划定，股票照章刊行后，刊行人运营与收益的变革，由刊行人自行负担；投资者自立判定刊行人的投资价钱，自立作出投资决议计划，自行承当股票照章刊行后因刊行人运营与收益变革或股票价钱变更引致的投资危险。 刊行人及全部董事、监事、初级办理职员许诺招股仿单及其余音信表露材料不生存子虚记录、误导性陈说或庞大漏掉，并承当响应的法令义务。 刊行人控股股东、现实掌握人许诺本招股仿单不生存子虚记录、误导性陈说或庞大漏掉，并承当响应的法令义务。 公司负担人和主管管帐事情的负担人、管帐机构负担人包管招股仿单中财政管帐材料可靠、完备。 刊行人及全部董事、监事、初级办理职员、刊行人的控股股东、现实掌握人和保荐人、承销的证券公司许诺因刊行人招股仿单及其余音信表露材料有子虚记录、误导性陈说或庞大漏掉，导致投资者在证券刊行和买卖中蒙受损坏的，将照章补偿投资者损坏。 保荐人及证券办事机构许诺因其为刊行人本次公然辟行建造、出具的文献有子虚记录、误导性陈说或庞大漏掉，给投资者变成损坏的，将照章补偿投资者损坏。 本次刊行概略 1 股票品种 软妹币通俗股（A 股） 2 每股面值 软妹币 1.00 元 3 刊行股数 不跨越 1,513.00 万股，且不低于刊行后总股本的 25%，本次 刊行原股东不公然辟售股分 4 刊行后总股本 不低于 60,518,980 股 5 每股刊行价钱 【】元 6 估计刊行日期 【】年【】月【】日 7 拟上市地址 深圳证券买卖所坚持创业板 8 承销机构 第一坚持创业证券承销保荐局限义务公司 9 招股仿单签订日 【】年【】月【】日 庞大事变提醒 公司迥殊提请投资者注重，在作出投资决议计划以前，必需认真浏览本招股仿单的注释实质，并迥殊存眷具体说来主要事变。 1、本公司提示投资者迥殊存眷的危险身分 （一）首要下业周期颠簸的危险 2018 年至 2020 年，公司利用于新动力风电行业的风电叶片用环氧树脂支出 占公司贸易支出的比率划分为 28.67%、48.46%、64.98%。公司经贸易绩与下流风电行业的团体成长状态、景气水平紧密亲密相干，特别受风电行业周期颠簸的作用比较较着。 2019 年 5 月国度发改委发表《对于美满风电上彀电价策略的告诉》，下调了 国际地优势电和海优势电指点价，并明白了国度补助加入的工夫表。对陆优势电名目：2018 年末以前批准的，2020 年末前仍未实行并网的，国度也不补助； 2019 年 1 月 1 日至 2020 年末前批准的，2021 年末前仍未实行并网的，国度也不 补助；自 2021 年 1 月 1 日开端，新批准的陆优势电名目周全完成平价上彀，国 家也不补助。对海优势电名目：2018 年末以前批准的，2021 年末以前全数机组实行并网的，履行核及时的上彀电价；2022 年及今后全数机组实行并网的，履行并网年份的指点价。受此策略的作用，2020 年景为我国陆优势电的“抢装”年，2021 年景为我国海优势电的“抢装”年。按照国度动力局宣布的 2020 年天下电力产业统计数据，2020 年我国风电增至装机容量较 2019 年增加 178.65%。 陈述期内公司风电叶片用环氧树脂贸易支出逐年增加，公司 2020 年风电叶片用环氧树脂贸易支出较 2019 年增加 137.35%，增幅较大。“抢装潮”带来行业内一两年高速增加，但也大概会透支以后的须要。基于风电行业成长中曾在 2015年“抢装潮”后呈现 2017 年的“低谷”，在本轮 2019 年驱动的“抢装潮”事后一至两年内风电行业增至装机容量大概会呈现大幅颠簸，将来墟市须要大概较着紧缩，公司风电叶片用环氧树脂营业多是以面对大幅下滑的危险。 虽在“碳达峰”、“碳中庸”30/60 目的上风电行业成长乃局势所趋，“十四五”时代风电增至装机量可期，但跟着国度补助慢慢退坡，2021 年以后国际风 电增至装机量仍生存大幅下滑的危险。若是抢装潮后，风电行业增至装机容量大幅下滑，或风电行业结余才能大幅降落，公司如不克不及有用连续拓展客户并增添墟市据有率，或来自其余范畴的功绩不克不及填补，将致使刊行人在陈述期内功绩短时间大幅回升，抢装潮后贸易支出和功绩大幅下滑的危险。 （二）首要原材质价钱飞腾危险 公司产物的首要出产本钱为间接材质本钱。陈述期内，公司首要从内部收购的原材质为根底环氧树脂及固化剂，2018 年至 2020 年根底环氧树脂及固化剂算计收购金额划分占当期收购总数的 69.52%、75.45%、79.50%。 根底环氧树脂首要来历于原油提取，系石化产物之一，因此其价钱受原油的根底价钱、墟市供需干系及国际环保策略作用，显现差别水平的颠簸。跟着国内外原油价钱的颠簸，公司首要原材质收购价钱生存必定的不愿定性。陈述期内，公司收购的根底环氧树脂不含税单价约在 13,000 元/吨至 21,000 元/吨中颠簸。 2021 年今后，根底环氧树脂的价钱连续爬升，墟市不含税均价由 1 月绝对 低点 18,141 元/吨飞腾到 4 月最岑岭 36,283 元/吨，振幅高达 100.00%。根底环氧 树脂的价钱自 2021 年 1 月起连续爬升。今朝已慢慢回落，停止 2021 年 6 月 30 日不含税墟市价回落至 22,566 元/吨。 2021 年今后，固化剂墟市报价也呈节节爬升的态势，最岑岭较刊行人 2020 年收购均价飞腾 50%以上，直至 2021 年 6 月有所回落。 原材质价钱呈现大幅度飞腾，将增添公司的出产本钱。若公司不克不及有用的将原材质价钱飞腾压力变化到下旅客户，公司经贸易绩会晤对大幅降落危险，乃至呈现产物价钱和本钱倒挂致使公司阶段性吃亏的情况。另外，若公司在原材质价钱飞腾的布景下不克不及包管富足的原材质供给，将作用公司产量，给公司运营环境和募投名目的预期效率带来倒霉作用。 （三）第一大客户会合度较高的危险 陈述期内，公司第一大客户为明阳智能，2018 年、2019 年、2020 年公司向 明阳智能的发卖金额划分为 3,886.82 万元、9,324.28 万元、24,304.17 万元，占当期贸易支出比率划分为 26.76%、41.77%、61.53%。陈述期内，客户会合度较高且显现回升趋向，首要系由于下流风电叶片缔造商和风电装备零件缔造商的规 模大且会合度较高，且在国度当业成长策略下，公司第一大客户明阳智能获得风电增至零件较高墟市份额，鞭策其营业范围连续夸大。而公司动作明阳智能风电叶片用环氧树脂的最首要两家供给商之一，受明阳智能营业扩大作用，陈述期内公司风电叶片用环氧树脂类产物销量昭著增加，致使明阳智能在公司贸易支出占比连续回升。若是公司将来运营状态因微观情况或墟市合作产生庞大倒霉变革，或公司在明阳智能供给份额被同业业合作敌手例获得且公司没法开辟新客户，或庞大客户的运营环境和资信状态产生庞大倒霉变革，公司的团体贸易支出及经贸易绩将大概呈现较大幅度降落。 （四）毛利率降落危险 陈述期内，公司概括毛利率划分为 19.10%、21.66%和 21.75%，陈述期内概括毛利率根本连结不变。公司产物毛利率受原材质价钱、墟市供需环境、客户和产物构造等多方面身分作用，若将来呈现原材质价钱大幅飞腾、墟市合作加重等倒霉环境，则公司毛利率将面对降落危险，对公司团体功绩带来庞大倒霉作用。2021 年 1 月今后，公司首要原材质根底环氧树脂国际收购价钱连续大幅爬升，虽在 4 月下旬已开端回落，但公司 2021 年概括毛利率仍面对大幅降落的危险。（五）运营勾当发生的现款流量净额颠簸危险 公司 2018 年、2019 年和 2020 年的净成本划分为⑶4.03 万元、1,025.90 万元 和 5,234.94 万元，运营勾当发生的现款流量净额划分为 3,497.58 万元、827.84 万 元和 4,399.15 万元，刊行人运营勾当发生的现款流量净额颠簸较大。陈述期内，公司处于高速发展期，存货、运营性应收名目、运营性对于名目变更较大，致使公司陈述期内运营勾当发生的现款流量净额颠簸较大。跟着公司发卖支出和出产范围的夸大，公司将大概须要筹集更多的资本来满意活动资本须要，若是公司不克不及多渠道实时张罗资本，大概会致使出产运营勾当资本严重，进而面对资本欠缺的危险。 （六）新减产能未能实时消化危险 本次召募资本投资名目完整达产达效后，OB体育注册公司风电叶片用环氧树脂类产物产能将增添 20,600 吨/年，增幅约 180.70%。最近几年来公司风电叶片用环氧树脂类产物下流利用范畴墟市不停增加，刊行人同业业合作敌手产能不停夸大，间接合作 加重。外行业连续扩产的环境下，若是下流利用范畴的须要放缓，致使公司首要产物的新减产能未能实时消化且公司没法有用应付，将对公司将来经贸易绩变成庞大倒霉作用。 2、本次刊行相干的主要许诺 与本次刊行相干的主要许诺，包罗股分畅通范围、志愿锁定的许诺，公然辟行前股东的持股理想及减持理想的许诺，不变股价的办法和许诺等。详细实质请详见本招股仿单“第十节 投资者庇护”之“5、相干义务主体作出的主要许诺、实行环境及未能实行许诺的束缚办法”。 3、对于刊行后股利分派策略及刊行前结存成本的分派 对于刊行后股利分派策略及刊行前结存成本的分派，请详见本招股仿单“第十节 投资者庇护”之“2、刊行人股利分派策略”和“3、刊行前结存成本的分派放置”。 目 录 刊行人申明 ......1 本次刊行概略 ......2 庞大事变提醒 ......3 1、本公司提示投资者迥殊存眷的危险身分 ...... 3 2、本次刊行相干的主要许诺 ...... 6 3、对于刊行后股利分派策略及刊行前结存成本的分派...... 6 目 录......7 第一节 释 义 ......11 第二节 概览 ......15 1、刊行人及本次刊行的中介机构根本环境 ......15 2、本次刊行概略