OB体育平台同宇新材质（广东）股分无限公司（简称：同宇新材）拟在创业者板上市，保荐机构为兴业证券。本次公然辟行股票数目不跨越1,000万股，占本次刊行后总股本的比率不低于25%。拟利用召募资本13亿元用于江西同宇新材质无限公司年产20万吨电子树脂名目（一期）和弥补活动资本。
停止2022年6月末，公司的物业总数为9.21亿元，物业欠债率为58.82%，归属于母公司全盘者权力为3.63亿元。陈述期各期末，公司活动资产比率、速动资产比率低于同业业可比公司均匀程度，物业欠债率高于同业业可比公司均匀程度。
同宇新材实控人控股超七成，陈述期末停止零元股权让渡；功绩突增，应收账款和单据占比高，毛利率反超同业；市占率隐而不披，焦点手艺和创业者板定位被询问；间接材质本钱占比高，客户会合，客户中多有股东任用过从。
2015年12月12日，乾润泰与纪仲林配合出资创造四会市同宇新材质无限公司，备案本钱为3,000万元。此中，乾润泰以泉币出资2,640万元，占备案本钱的88%；纪仲林以泉币出资360万元，占备案本钱的12%。
同宇无限创造时，乾润泰、纪仲林出资款并未现实付出至同宇无限的账户中，而是将张驰、苏世国及纪仲林代同宇无限付出的相干地皮房产拍卖款资本视为出资。而且，张驰、苏世国、邓凯华、章星、曾玉（席奎东配头）经过乾润泰间接向同宇无限出资中的部门资本来历系纪仲林现款赠与。2016年2月17日，张驰将持有的乾润泰10%股权让渡给章星；苏世国将持有的乾润泰10%股权让渡给曾玉；张驰及苏世国划分将持有的乾润泰3.5%股权让渡给邓凯华，杀青原定的股权构造。2021年12月9日，股分公司创立。
停止招股仿单签订日，张驰任公司董事长、总司理，间接持有公司1,199.73万股股分，占公司股分总额的39.99%，同时，张驰为四会兆宇独一通俗合资人并经过四会兆宇间接掌握公司5.26%的表决权。张驰掌握的公司表决权比率算计为45.25%，为公司的控股股东。
停止招股仿单签订日，苏世国师长教师任公司董事、副总司理，间接持有公司783.97万股股分，占刊行前总股本的比率为26.13%。张驰和苏世国二人算计掌握的公司表决权比率为71.38%，认定张驰和苏世国为公司的配合现实掌握人。张驰和苏世国于2021年12月9日签订了《分歧步履和谈》，呈现定见不分歧时，以张驰定见为准。
停止招股仿单签订日，张驰、章星、邓凯华、胡展东划分持有四会兆宇3.55%、12.29%、11.39%、7.99%的出资份额，张驰为四会兆宇的履行事件合资人。2021年7月27日，乾润泰将其持有的同宇无限备案本钱以零元让渡给张驰、苏世国、章星、邓凯华、胡展东几人，以股权让渡体例将间接持股变成间接持股。
招股书显现，张驰2014年4月至2015年12月，任姑苏古一化工无限公司总司理，苏世国2014年5月至2015年12月，任姑苏古一化工无限公司副总司理，古一化工2021年1月14日因经过挂号的居处或运营场合没法关联被参加运营非常名录，古一化工已于2021年4月1日刊出，刊出前划分由张驰之配头李舒娜、苏世国之配头罗毅颖持股25%，其主买卖务为化工产物商业。另外有此公司经历的另有章星、邓凯华。
证监会条件联合古一化工的汗青沿革、股权构造、现实掌握人创造工夫、主买卖务、今朝存续及运营环境等，申明公司与古一化工在物业、职员、营业、手艺、客户、供给商等方面的详细关连，是不是保存承袭关连，公司及其控股股东、现实掌握人、董监高、首要客户、供给商与古一化工及其联系关系方之间是不是保存资本、营业来往、联系关系关连或其余好处放置。
从高管的薪酬总数占最近看，同宇新材的成本总数在2021年和2022年1⑹月增幅显突涨的环境，公司在陈述期末也趁势停止了大额度的现款分成，OB体育官方入口金额高达1200万元。不外公司运营勾当发生的现款流量净额连续为负，陈述期划分为⑴,761.68万元、⑸,193.51万元、⑸,651.33万元和⑴,449.43万元。
同宇新材主买卖务系电子树脂的研发、出产和发卖，首要利用于覆铜板出产。公司产物首要包罗NGO改性环氧树脂、DOPO改性环氧树脂、高溴环氧树脂、BPA型酚醛环氧树脂、含磷酚醛树脂固化剂等系列。2019年⑵022年1⑹月，公司买卖支出划分为2.784亿元、3.782亿元、9.471亿元和6.335亿元，归属于母公司全盘者的净成本划分为1,682.02万元、3,998.72万元、1.353亿元和9,961.01万元。陈述期内功绩大幅回升。公司称，2021年功绩迸发式增加的缘由首要为下流须要增添及公司产能晋升。
2019年⑵022年1⑹月，公司应收账款账面代价划分为1.106亿元、1.136亿元、2.569亿元和2.557亿元，占买卖支出的比率划分为39.70%、30.03%、27.13%和40.36%。陈述期各期末，公司的应收单据账面代价划分为4,799.33万元、6,295.96万元、1.817亿元和2.566亿元，占活动物业的比重划分为21.07%、21.79%、30.99%和35.85%。二者相加，同宇新材的应收数额在近两天到达营收的65.48%和80.56%，突增的营收更多显示为“纸面荣华”
公司产物的末端利用范畴对国表里微观经济、经济运转周期变更比较敏锐，若是国表里微观经济产生庞大变革、经济增加速率放缓或呈现周期性颠簸，公司部门下流企业运营多是以面对倒霉感化，从而传导至下游的电子树脂企业，若公司未能实时整合公司的运营战略，大概对公司的出产运营和赢余才能酿成倒霉感化。
2019年⑵022年1⑹月，同宇新材主买卖务毛利率划分为17.05%、20.75%、23.12%和24.00%。陈述期内，公司主买卖务毛利孝敬较大的产物首要是NGO改性环氧树脂、高溴环氧树脂、DOPO改性环氧树脂、BPA型酚醛环氧树脂和含磷酚醛树脂固化剂，这五类产物毛利算计占比画分为90.35%、90.94%、94.63%和97.21%。与可比同业比拟，公司的主买卖务毛利率从低于可比同业4个点，增加至高于可比同业6个点。
同宇新材主买卖务为电子树脂的研发、出产和发卖，电子树脂动作覆铜板的三大原材质之一（树脂、加强材质和铜箔），占覆铜板出产本钱的比重约为20⑵5%。公司称，其出产的电子树脂首要利用于玻纤布基板属于刚性覆铜板的一种，2021年，环球及华夏刚性覆铜板产值划分为188亿美圆、139亿美圆，依照本钱占比20%预算，环球及华夏商场范围约为37.61亿美圆、27.81亿美圆；公司未表露玻纤布基板商场份额、商场据有率等行业环境。
证监会条件公司论述本身所处行业职位环境（如商场份额、商场据有率、相干排名环境等），行业范围、行业内合作状态、本身手艺程度、研发用度与同业业可比公司对照环境等。在询问函答复中，公司在利用于刚性中高端覆铜板的电子树脂中，2019年⑵021年商场据有率约为3.13%、3.82%和7.51%。
另外公司主买卖务是不是拥有立异性，是不是契合创业者板定位，研发用度率低于可比公司的缘由，产物及手艺对照可比公司是不是拥有合作力。逐项列表申明公司首要手艺壁垒、海内企业把握环境及刊行人把握环境，公司把握的焦点手艺是不是属于行业内通用手艺或需要手艺，公司首要产物与可比公司产物是不是同质，焦点合作力的详细表现。
停止2022年6月30日，公司公有研发及手艺职员22名，占职工总额比率为10.48%；公司焦点手艺职员共3人，划分为张驰、章星、徐国正，焦点手艺职员占研发部分职工比率的13.64%。陈述期内，公司研发用度进来划分是650.55万元、778.46万元、1,267.69万元和601.74万元，研发用度率划分为2.34%、2.06%、1.34%和0.95%，低于可比同业均值3.94%、4.09%、3.51%和3.68%。
公司于2015年12月创造，于2016年4月正式投产，同庚获得建滔团体、南亚新材、汕头超声、诺德团体等首要客户认证，NGO改性环氧树脂和DOPO改性环氧树脂开端批量供给。证监会条件公司，联合首要物业、手艺、营业的详细来历、构成进程，公司创立工夫较短即拥有国表里着名厂商客户的缘由及合感性。
申明2016年以前电子树脂行业的首要出产厂商的商场份额、行业职位、合作格式、行业成长状态等，充实申明电子树脂行业手艺门坎，和是不是保存轻易被替换的严重。列表剖析并申明公司董监高、焦点手艺职员是不是与原任用单元签定隐瞒和谈或竞业制止条目，原任用单元是不是为公司合作敌手，今朝的合作关连，是不是保存常识产权等方面的胶葛。
同宇新材首要购买双酚A、环氧氯丙烷、四溴双酚A、DOPO、根底液态环氧树脂、二苯基甲烷二异氰酸酯（NGO）和丁酮等出产原材质。2019年⑵022年1⑹月，公司间接材质本钱占主买卖务本钱的比率划分为93.19%、90.12%、91.81%和92.17%，原材质价钱的颠簸环境对公司出产本钱、发卖价钱和赢余才能有较大感化。
陈述期内，公司上前五大原材质供给商（归并口径）的购买金额划分为1.497亿元、1.684亿元、3.019亿元和1.842亿元，占当期原材质购买总数的比率划分为66.06%、56.97%、41.66%和40.71%，供给商会合度绝对较高。
公司首要供给商包罗建滔团体、南亚电子材质（昆山）无限公司、三广商业（上海）无限公司等，均与公司成立了持久不变的互助关连，然则，若首要供给商与公司之间的营业关连或本身出产运营前提产生庞大倒霉变革，大概致使公司首要原材质呈现欠缺，从而对公司出产运营酿成倒霉感化。
2019年⑵022年1⑹月，客户与供给商、合作敌手堆叠。2021年对建滔团体购买、发卖金额划分为6,764.58万元、1.635亿元，对宏昌电子购买、发卖金额为414.52万元、803.87万元。陈述期内，公司向建滔团体购买根底原材质，首要包罗环氧氯丙烷、双酚A等；向建滔团体发卖产物，首要包罗NGO改性环氧树脂、DOPO改性环氧树脂、BPA型酚醛环氧树脂、含磷酚醛树脂固化剂等。陈述期内，公司向宏昌电子购买根底原材质，首要是根底环氧树脂；也向宏昌电子覆铜板类子公司发卖部门NGO改性环氧树脂、高溴环氧树脂等电子树脂产物。
陈述期内，公司来自前五名客户（归并口径）的支出划分为2.277亿元、2.813亿元、7.012亿和5.043亿元，占当期买卖支出的比重划分为81.79%、74.38%、74.04%和79.60%，客户会合度绝对较高。
陈述期内，公司首要客户包罗生益科技、华正新材、南亚新材、建滔团体等业内着名的覆铜板出产厂商，值得注重的是，公司实控人之一苏世国曾有7年的生益科技上任经历，2007年7月至2014年4月其任生益科技研发工程师。
2019年⑵021年，同宇新材对南亚新材支出为1.196亿元、1.487亿元、3.132亿元，对建滔团体支出为1,376.28万元、5,308.06万元、1.635亿元。公然音信显现，公司第一大客户南亚新材2020年整年、2022年第一季度扣非后净成本下滑24.65%、35.24%；2019年建滔团体扣非后净成本下滑20.31%；华正新材、生益科技2022年第一季度扣非后净成本下滑59.24%、15.18%。南亚新材、建滔团体等公司首要客户期后功绩下滑，对公司购买却加大，二者变更的婚配性使人起疑。
一样的，邓凯华2009年12月至2014年12月，南亚新材营销总监。章星2005年2月至2006年6月，任宏昌电子研发手艺员；2006年6月至2008年4月，任建滔（广州）高新材质无限公司研发工程师；2013年6月至2014年7月，任南亚新材研发名目司理、副总监。
2021年，公司向原材质供给商广东博汇新材质科技股分无限公司和远滔（广州）新材质科技无限公司发卖少许根底环氧树脂，是由于2020年4季度公司停止出产线进级革新，刊行人没法消化原材质之一根底环氧树脂，2021年1季度另有部门根底环氧树脂对外发卖而至。
陈述期内，公司在获得部门银行乞贷时，保存为满意银行对资本用处的禁锢条件，将获得的银行付出给部门供给商，而后由供给商于当日或距离几日将资本划转回公司银行账户的环境。首要经过江阴市涵丰科技无限公司、广东新材质无限公司停止，金额达2024万元。
公司本次召募12亿元资本拟用于江西同宇新材质无限公司年产20万吨电子树脂名目（一期）和弥补活动资本，召募资本投资名目全数建成投产后，公司电子树脂产物的出产才能将大幅晋升至约13万吨/年。按照公司今朝的折旧摊销策略计较，公司每一年将优化折旧摊销用度最大值为8,633.56万元。真名目投资包罗扶植投资和铺底活动资本，此中扶植投资11.699亿元，铺底活动资本3.301亿元。
